凛冬将至！半导体产业彻底变天

全球化的供应链在疫情面前十分脆弱，任一环节缺失都会导致芯片造不出来。更多企业、更多国家地区寻求半导体产业发展的区域化或者反全球化。

近日，晶圆代工龙头台积电发布了 2022 年第二季度业绩报告。报告显示，台积电二季度营收 5341.41 亿台币，先进制程（7nm 以及更先进制程）占公司总营收的 51%。

从业务分类来看，台积电在高性能计算（HPC）的业务增长强劲，二季度收入占比达到 43%，智能手机业务营收占比 38%，汽车芯片业务及物联网业务同样增长迅速，营收占比分别为 5% 和 8%。

 

作为行业龙头，台积电最新业绩的出炉在一定程度上缓解了市场对半导体行业的担忧。

 

但是，根据世界半导体贸易统计协会的预测，2022 年全球半导体市场实现两位数增长，但增速将从去年 26.3% 回落至 16.3%，2023 年增速将回落至 5%。半导体行业仍将面对经济增速放缓的拖累以及行业成本飙升的困境。

 

在随后台积电举办的财报电话会上，台积电的说法印证了这一预测的准确性。台积电称 2023 年将出现一个典型的芯片需求下滑周期，其掌握的先进技术将会成为台积电 2023 年的增长支撑，高性能计算（HPC）将成为台积电长期增长的主要引擎。

 

当前市场环境下，芯片供应链库存过剩需要几个季度才能重新平衡，台积电的客户已经开始减少库存。

 

1 全球疫情下的芯片短缺

 

半导体产业发展多年，在经济全球化中已经形成了全球性的上下游关系，疫情打破了这一切。

 

一颗芯片从设计到量产，参与的国家地区可能超过 10 个：材料来自德国、需要美国的设计工具、英国的 IP、在中国大陆做芯片设计、在中国台湾制造并封测——而制造设备上游可能有荷兰、德国、日本等不同国家的参与——就是“全球化”的功劳。

全球范围内爆发新冠，工人短缺、工厂停工、物流中断、原材料短缺和交付延期等等，直接影响了芯片产品的交付，也就造成了全球范围内的芯片短缺。

 

其中，最出圈的就是汽车制造行业。每辆传统汽车和电动汽车都使用了上千种的计算机芯片或者半导体，来实现从安全气囊到车内娱乐的种种功能，近乎涉及汽车功能的一切。

 

今年 6 月，路透社进行了一项调查，调查市场主流芯片厂商英飞凌、德州仪器、恩智浦、意法半导体和瑞萨电子生产的芯片供需情况。

 

结果显示，来自分销商的新订单平均延迟 49 周，排到了 2023 年，交货时间从 6 周到 198 周不等，平均为 52 周。

 

国内的芯片供应压力也不容乐观。虽然中国是世界上最大的汽车生产国和电动汽车 (EV) 的领导者，但在芯片上几乎完全依赖欧洲、美国和台湾。刚刚结束的上海疫情封锁也加剧了国内的供应压力。

 

据中国汽车技术研究中心 CATARC 称，受疫情影响，短缺比其他地方更为严重，并有可能抑制国内的电动汽车发展势头。

 

同时表示，虽然国内在大力发展芯片制造业，但一个新兴的国内芯片制造行业不太可能在两三年内满足应对需求。

 

蔚来汽车董事长李斌曾经公开表示，未来很难预测哪些芯片会供不应求。蔚来已经建立了自己的“风险芯片清单”，随时监控生产所需的 1000 多个芯片的短缺情况。

 

5 月下旬，小鹏汽车也在社交平台发布了一条求芯片的视频，该视频展示了一款在社交平台火爆的宝可梦角色挥舞着两个标志：“急求”和“芯片”。

 

2  全球半导体产业的区域化趋势
 

新冠病毒大流引起了的持续时间久、影响范围广的缺芯潮，加之部分国家地区的反全球化的贸易策略也引发了全球各地的恐慌。

 

各国家地区都认识到需要建立成体系的半导体产业上下游，这让半导体行业的全球资源投入攀升，也让半导体行业形成了走向区域化的趋势。

全球化的供应链在疫情面前十分脆弱，任意环节缺失都会导致芯片造不出来。

 

台积电作为半导体制造工艺的最优选，其定价权、市场话语权变得前所未见得高，也让更多上下游企业意识到问题严重性。

 

俄乌冲突则从另一个层面解读了，减少原材料对某一个国家地区的依赖性很重要；美国对中国半导体市场的打压更让中国，乃至更多国家看到“自主发展”的重要性；日本与韩国的贸易冲突，让韩国意识到把握半导体行业上游的重要性......

 

桩桩件件都驱使更多企业、更多国家地区寻求半导体产业发展的区域化或者反全球化。

 

3 半导体行业产能过剩只限于部分领域
 

近期，不少半导体行业公司出现了减产或是砍单现象，部分芯片价格下跌 8 成。

 

在 8 个月中 L9369-TR 型芯片曾达到 3500 元的高位，如今下滑至 671 元，降幅超 8 成。

 

意法半导体旗下型号为 STM32F103C8T6 的芯片此前的售价为 200 以上，目前售价为 21.5 元。大幅度降价是从 6 月开始的，曾经涨的越离谱的芯片，跌的也越干脆。

其原因是消费市场的需求疲软引发了上游的动荡。根据中国信通院数据，中国市场 6 月手机出货量约为 2566.4 万部，同比下降 10.4%。全球消费电子行业也呈现了相同的趋势。

 

根据 Counterpoint Research 最新报告，5 月，全球手机市场销量环比下降 4%，同比下降 10%。这也是 8 年来，全球智能手机月销量第 2 次跌破 1 亿部。

 

公开资料显示，高通近期将其骁龙 8 芯片订单缩减了 10%~15%，并计划在今年晚些时候开始出货骁龙 8 第二代芯片时，将现有骁龙 8 系列处理器的价格降低 30%~40%。

 

联发科则将 2022 年第四季度与供应商签订的入门级和中端 5G 芯片订单削减了 30%~35%。

 

手机芯片的“大降价”，消费类电子芯片“让出”产能，这对于汽车行业而言将是一个好消息。

 

各芯片厂商开始向汽车芯片倾斜或将在很大程度上缓解汽车产业的“芯荒”。考虑到生产周期等原因，计芯片短缺问题会持续到 2023 年。

 

4  结 语

 

欧洲和中国手机消费市场的疲软导致了大规模砍单现象出现，同时汽车行业缺芯情况仍然严峻，产能的“让渡”能够缓解这种需求，但完成交付要等到 2023 年。

 

疫情、缺芯和反全球化的趋势，促进了区域性的半导体行业的投入，但同时也造成了半导体行业走向区域化、全球范围内产能过剩的局面。

 

国内对半导体行业的投入仍要持续，解决产业结构性缺芯将会是未来几年内的主要任务。

 

美国正在推进的“芯片法案”将会排他性的鼓励美国芯片制造企业，进一步加剧反全球化趋势。